Direttiva 2006/48

Oggetto, definizioni e ambito soggettivo

L’articolo 1 definisce l’oggetto della direttiva: accesso all’attività degli enti creditizi, esercizio dell’attività e vigilanza prudenziale. L’articolo 4 contiene le definizioni chiave, tra cui ente creditizio, autorizzazione, succursale, autorità competenti, Stato membro d’origine e ospitante, partecipazione qualificata, società di partecipazione finanziaria e mista, rischio operativo, cartolarizzazione e altri concetti tecnici. L’articolo 2 elenca le attività e gli organismi esclusi dall’ambito di applicazione.

Divieto di raccolta di depositi da parte di non autorizzati

L’articolo 5 vieta alle persone o imprese che non sono enti creditizi di raccogliere professionalmente depositi o altri fondi rimborsabili dal pubblico, salvo le eccezioni espressamente previste per Stati, autorità pubbliche o casi disciplinati dal diritto nazionale o dell’Unione con adeguata tutela di depositanti e investitori.

Autorizzazione all’attività e condizioni di accesso

Gli articoli 6-15 prevedono che l’attività possa iniziare solo previa autorizzazione, sulla base di una domanda corredata da programma di attività. È vietato subordinare l’autorizzazione alle esigenze economiche del mercato (art. 8). Il capitale iniziale minimo è fissato a 5 milioni di EUR (art. 9, par. 1), con facoltà per gli Stati membri di autorizzare alcune categorie con capitale non inferiore a 1 milione di EUR e con obbligo di notifica alla Commissione (art. 9, par. 2). Sono richiesti fondi propri non inferiori al capitale iniziale, almeno due persone che dirigano effettivamente l’ente con onorabilità ed esperienza adeguate, adeguata informazione sugli azionisti qualificati e assenza di stretti legami ostativi alla vigilanza (artt. 10-12). Le decisioni di diniego devono essere motivate e adottate entro 6 mesi dalla domanda completa, comunque entro 12 mesi (art. 13). Ogni autorizzazione va notificata alla Commissione e inserita in un elenco pubblicato (art. 14). Gli articoli 15 e 16 impongono consultazioni preventive con altre autorità competenti e vietano agli Stati membri ospitanti di richiedere una nuova autorizzazione o un fondo di dotazione per succursali di enti autorizzati in altri Stati membri.

Revoca dell’autorizzazione e denominazione

L’articolo 17 disciplina i casi tassativi di revoca dell’autorizzazione, tra cui mancato uso entro 12 mesi, cessazione oltre 6 mesi, false dichiarazioni, perdita dei requisiti e insufficienza dei fondi propri. La revoca deve essere motivata e comunicata alla Commissione. L’articolo 18 consente l’uso della stessa denominazione nel territorio UE, con possibili aggiunte esplicative per evitare confusione.

Partecipazioni qualificate e controllo societario

Gli articoli 19-21 impongono obblighi di notifica preventiva per acquisizioni, aumenti o riduzioni di partecipazioni qualificate e attribuiscono alle autorità competenti un termine massimo di 3 mesi per opporsi se la qualità dell’acquirente non garantisce una gestione sana e prudente. L’articolo 21 prevede misure correttive e sanzioni, compresa la sospensione dei diritti di voto, la nullità o annullabilità dei voti in caso di acquisizione nonostante l’opposizione. Sono previste consultazioni in caso di acquisizioni tra gruppi finanziari transfrontalieri (art. 15, par. 2 e 3).

Governance e dispositivi organizzativi

L’articolo 22 impone solidi dispositivi di governo societario, struttura organizzativa chiara, processi di identificazione e gestione dei rischi e adeguati controlli interni. I criteri tecnici sono dettagliati nell’allegato V, che copre governo societario, rischio di credito, rischio residuo, concentrazione, cartolarizzazione, mercato, tasso di interesse, rischio operativo e liquidità.

Libertà di stabilimento e libera prestazione di servizi

Gli articoli 23-37 disciplinano il passaporto europeo per enti creditizi e, in parte, per enti finanziari filiazioni di enti creditizi che rispettino condizioni stringenti (art. 24). Lo Stato membro d’origine comunica le informazioni alla competente autorità ospitante, che dispone di 2 mesi per organizzare la vigilanza e imporre condizioni per motivi di interesse generale (art. 26). Le succursali possono iniziare l’attività al ricevimento della comunicazione o allo spirare del termine. Sono previsti poteri di vigilanza e intervento dello Stato membro ospitante, obblighi di cooperazione e notifiche reciproche, nonché la possibilità di esercitare la libera prestazione di servizi con notifica preliminare (art. 28).

Rapporti con paesi terzi

Gli articoli 38 e 39 vietano alle succursali di enti con sede fuori dell’Unione di beneficiare di un trattamento più favorevole rispetto alle succursali di enti dell’Unione e consentono alla Comunità di concludere accordi con paesi terzi per la vigilanza consolidata e lo scambio di informazioni. Le autorità competenti notificano alla Comunità le autorizzazioni rilasciate alle succursali di enti di paesi terzi.

Ripartizione delle responsabilità di vigilanza

L’articolo 40 affida la vigilanza prudenziale allo Stato membro d’origine, ferma la ripartizione di competenze con lo Stato membro ospitante. L’articolo 41 mantiene allo Stato ospitante la vigilanza sulla liquidità delle succursali e sulla politica monetaria locale. Gli articoli 42-43 prevedono stretta cooperazione e ispezioni in loco, con possibilità di intervento delle autorità di origine presso le succursali estere.

Segreto d’ufficio, scambio di informazioni e revisori

Gli articoli 44-52 disciplinano il segreto d’ufficio, i limiti all’uso delle informazioni riservate, lo scambio di informazioni tra autorità competenti, con autorità monetarie, organismi di compensazione e organismi di vigilanza di altri settori. L’articolo 53 impone ai revisori il dovere di segnalare tempestivamente alle autorità competenti fatti o decisioni che indicano violazioni sostanziali, rischio per la continuità aziendale o rifiuto con riserve della certificazione dei bilanci.

Sanzioni e ricorsi

L’articolo 54 consente alle autorità competenti di irrogare sanzioni o adottare misure correttive contro enti creditizi e dirigenti responsabili. L’articolo 55 garantisce il ricorso giurisdizionale contro le decisioni adottate in applicazione della direttiva e anche contro il silenzio protratto oltre 6 mesi sulla domanda di autorizzazione.

Fondi propri: composizione, limiti e consolidamento

Gli articoli 56-67 definiscono la nozione di fondi propri e i relativi elementi di base, supplementari e deduzioni, con regole sui limiti quantitativi: i fondi propri supplementari non possono superare il 100 % dei fondi propri di base e alcuni elementi sono limitati al 50 % (art. 66). È prevista la possibilità di includere ulteriori elementi a determinate condizioni (art. 63), nonché regole specifiche per enti cooperativi, enti pubblici e prestiti subordinati (art. 64). Il consolidamento dei fondi propri su base consolidata è disciplinato dall’art. 65.

Requisiti prudenziali minimi e loro applicazione

Gli articoli 68-75 fissano le regole sul livello di applicazione dei requisiti su base individuale, subconsolidata o consolidata e prevedono talune esenzioni per filiazioni e gruppi, purché siano soddisfatte condizioni di trasferimento dei fondi propri e di gestione del rischio. L’articolo 71 richiede, per gli enti creditizi imprese madri o controllati da società di partecipazione finanziaria madri, il rispetto dei requisiti consolidati. L’articolo 72 estende specifici obblighi di informativa a filiazioni importanti di gruppi UE. L’articolo 74 prevede che il calcolo del rispetto dei requisiti sia effettuato almeno due volte l’anno.

Livello minimo di fondi propri e copertura dei rischi

L’articolo 75 impone un livello minimo di fondi propri almeno pari alla somma dei requisiti per rischio di credito e diluizione (8 % degli importi delle esposizioni ponderati per il rischio, per il portafoglio bancario), rischio di posizione, di regolamento, di controparte e altri rischi di mercato, rischio di cambio e delle merci, e rischio operativo.

Requisiti patrimoniali per il rischio di credito: metodo standardizzato e IRB

Gli articoli 76-89 disciplinano due modelli per il rischio di credito: metodo standardizzato e metodo basato sui rating interni (IRB), con classificazione delle esposizioni in classi omogenee e regole per il calcolo degli importi ponderati per il rischio. Il metodo standardizzato rinvia all’uso di rating esterni riconosciuti e alle tabelle dell’allegato VI; l’IRB richiede autorizzazione espressa, sistemi di rating solidi, uso coerente e validato dei parametri PD, LGD, fattori di conversione e durata, e applicazione progressiva approvata dalle autorità competenti. L’articolo 89 consente talune eccezioni e trattamenti alternativi per specifiche classi, incluse esposizioni sovrane e strumenti di capitale.

Attenuazione del rischio di credito e cartolarizzazione

Gli articoli 90-101 disciplinano il riconoscimento di tecniche di attenuazione del rischio di credito finanziate e non finanziate, nonché delle cartolarizzazioni. L’ente deve dimostrare la validità giuridica, l’applicabilità e l’efficacia della protezione del credito. Gli articoli 94-101 disciplinano il trasferimento significativo del rischio di credito, il trattamento delle posizioni inerenti a cartolarizzazione, il riconoscimento dei rating esterni, il rischio di supporto implicito e le esposizioni cartolarizzate con clausole di rimborso anticipato. Sono previsti fattori di ponderazione anche molto elevati, fino al 1250 %, per posizioni rischiose o prive di rating in assenza di idonee condizioni.

Rischio operativo

Gli articoli 102-105 impongono requisiti patrimoniali a fronte del rischio operativo mediante metodo base, metodo standardizzato e metodi avanzati di misurazione. Le autorizzazioni ai metodi più sofisticati richiedono criteri qualitativi e quantitativi, inclusa integrazione nei processi di gestione, validazione, prove di stress e uso di dati interni, esterni e analisi di scenario.

Grandi fidi

Gli articoli 106-119 stabiliscono che i fidi verso un singolo cliente o gruppo di clienti collegati diventano "grandi fidi" dal 10 % dei fondi propri. Il limite ordinario è del 25 % dei fondi propri per singolo cliente/gruppo e l’insieme dei grandi fidi non può superare l’800 % dei fondi propri (art. 111). Sono previste regole sulla notifica, sul riconoscimento delle garanzie e su numerose esenzioni e ponderazioni, con facoltà nazionale di adottare limiti più restrittivi. L’articolo 119 impone alla Commissione una relazione sul funzionamento della sezione entro il 31 dicembre 2007.

Partecipazioni qualificate al di fuori del settore finanziario

Gli articoli 120-122 limitano le partecipazioni qualificate in imprese non finanziarie al 15 % dei fondi propri per singola impresa e al 60 % complessivo dei fondi propri, salvo circostanze eccezionali. Sono previste esclusioni per partecipazioni temporanee e facoltà di deroga per talune partecipazioni in imprese di assicurazione o di riassicurazione.

Processo interno di valutazione del capitale e revisione prudenziale

Gli articoli 123-124 impongono agli enti creditizi strategie e processi per valutare e mantenere il capitale interno adeguato ai rischi, con revisione periodica. Le autorità competenti riesaminano dispositivi, strategie, processi e meccanismi almeno annualmente e possono imporre misure se il valore economico di un ente si riduce di oltre il 20 % dei fondi propri per shock sui tassi di interesse. Gli articoli 125-132 disciplinano la vigilanza consolidata, il coordinamento fra autorità, le informazioni rilevanti, le decisioni congiunte e la cooperazione in caso di emergenza.

Vigilanza consolidata, gruppi e società di partecipazione

Gli articoli 125-127 definiscono l’autorità competente per la vigilanza consolidata nei gruppi bancari e impongono l’inclusione delle società di partecipazione finanziaria nella vigilanza. L’articolo 128 richiede il coordinamento tra più autorità nazionali quando coesistono competenze prudenziali. L’articolo 133 disciplina le forme di consolidamento integrale o proporzionale; l’articolo 134 regola ulteriori casi di influenza notevole o direzione unitaria; l’articolo 135 impone requisiti di onorabilità ed esperienza per i dirigenti di società di partecipazione finanziaria.

Misure correttive, gruppi misti e collaborazione intersettoriale

L’articolo 136 autorizza l’imposizione di misure correttive e di requisiti patrimoniali specifici superiori al minimo quando un ente non soddisfa i requisiti della direttiva. Gli articoli 137-142 disciplinano i gruppi misti, l’accesso alle informazioni, i controlli in loco, le operazioni infragruppo con società di partecipazione mista e le sanzioni verso società di partecipazione finanziaria e mista.

Paesi terzi e vigilanza equivalente

L’articolo 143 prevede la verifica di equivalenza della vigilanza consolidata dei paesi terzi e, in mancanza di equivalenza, l’applicazione analogica della direttiva o di altre tecniche di vigilanza idonee, incluse strutture di partecipazione finanziaria nell’UE. L’articolo 144 impone alle autorità competenti di pubblicare testi normativi, opzioni esercitate, criteri di revisione e dati statistici aggregati in formato comune e con accesso elettronico centralizzato.

Informativa al pubblico degli enti creditizi

Gli articoli 145-149 impongono un articolato regime di disclosure al pubblico, con possibilità di omettere informazioni non rilevanti, esclusive o riservate. Le informazioni vanno pubblicate almeno annualmente, e più spesso se necessario, con poteri alle autorità di imporre frequenza, formato e strumenti di verifica. L’obiettivo è rafforzare la disciplina di mercato e la comparabilità tra enti.

Poteri di attuazione e procedura di comitato

Gli articoli 150-151 attribuiscono alla Commissione il potere di adottare adattamenti tecnici e misure di attuazione tramite la procedura di comitato, senza modificare le disposizioni essenziali. È previsto un controllo del Parlamento e del Consiglio e un limite temporale all’esercizio di alcune competenze di esecuzione, con possibile rinnovo legislativo.

Disposizioni transitorie

Gli articoli 152-155 contengono regole transitorie per l’introduzione dei nuovi requisiti patrimoniali e dei nuovi metodi IRB e di rischio operativo. Sono previsti livelli progressivi di patrimonializzazione per il periodo successivo al 31 dicembre 2006, soglie temporanee più favorevoli per talune esposizioni e un rinvio o riduzione dei requisiti di esperienza triennale per l’IRB e di altri criteri fino al 31 dicembre 2009 o 2012, a seconda dei casi.

Revisione periodica e termine di recepimento

L’articolo 156 impone alla Commissione una verifica periodica dell’impatto ciclico della direttiva, con relazione biennale e riesame entro il 1° gennaio 2012. L’articolo 157 stabilisce che gli Stati membri adottino e pubblichino entro il 31 dicembre 2006 le disposizioni necessarie per il recepimento delle modifiche sostanziali e le applichino dal 1° gennaio 2007; per l’articolo 87, paragrafo 9, e l’articolo 105, l’applicazione è differita al 1° gennaio 2008. L’articolo 158 abroga la direttiva 2000/12/CE, fatti salvi gli obblighi relativi ai termini di attuazione delle direttive elencate nell’allegato XIII.