Regolamento (UE) 2020/1647

Regolamento di esecuzione (UE) 2020/1647 della Commissione

Il regolamento stabilisce, per un intervallo temporale definito, le informazioni tecniche necessarie alle imprese di assicurazione e di riassicurazione per il calcolo delle riserve tecniche e dei fondi propri di base nel quadro di Solvibilità II. La Commissione evidenzia nei considerando la necessità di condizioni uniformi, l’origine di mercato dei dati e l’urgenza di rendere disponibili i parametri per le segnalazioni con date di riferimento successive al 30 settembre 2020.

Finalità e contesto normativo

L’atto è adottato in attuazione della direttiva 2009/138/CE, in particolare dell’articolo 77 sexies, paragrafo 2, terzo comma. La finalità è garantire che tutte le imprese interessate utilizzino gli stessi dati tecnici per il calcolo della migliore stima, dell’aggiustamento di congruità e dell’aggiustamento per la volatilità. I considerando chiariscono che i parametri devono riflettere i dati di mercato di fine mese precedenti la prima data di riferimento applicabile e che la Commissione ha dovuto procedere con urgenza per assicurare certezza giuridica e disponibilità tempestiva dei dati.

Ambito di applicazione

Il regolamento si applica alle imprese di assicurazione e di riassicurazione soggette alla direttiva 2009/138/CE. L’obbligo riguarda il calcolo delle riserve tecniche e dei fondi propri di base nelle segnalazioni aventi date di riferimento dal 30 settembre 2020 al 30 dicembre 2020. L’atto è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno degli Stati membri; è inoltre indicato come testo rilevante ai fini del SEE.

Informazioni tecniche per il calcolo delle riserve tecniche

L’articolo 1, paragrafo 2, definisce tre categorie di informazioni tecniche da utilizzare per ciascuna valuta interessata:

• le strutture per scadenza dei tassi privi di rischio, contenute nell’allegato I, per il calcolo della migliore stima ai sensi dell’articolo 77 della direttiva 2009/138/CE;
• gli spread fondamentali, contenuti nell’allegato II, per il calcolo dell’aggiustamento di congruità ai sensi dell’articolo 77 quater;
• gli aggiustamenti per la volatilità, contenuti nell’allegato III, per ciascun mercato assicurativo nazionale interessato, ai sensi dell’articolo 77 quinquies.

Le tabelle dell’allegato I coprono un orizzonte molto ampio di durate residue, da 1 a 150 anni, e riportano valori differenziati per numerose valute, tra cui euro, corone nordiche e centro-europee, valute dell’Europa orientale, principali valute G10 e numerose valute di mercati emergenti.

Spread fondamentali per l’aggiustamento di congruità

L’allegato II disciplina gli spread fondamentali in punti base. Il testo precisa che tali spread non includono gli incrementi di cui all’articolo 77 quater, paragrafo 1, lettera c), della direttiva 2009/138/CE.

Per le esposizioni verso amministrazioni centrali e banche centrali:

• gli spread si applicano alle esposizioni denominate in tutte le valute;
• per le durate da 11 a 30 anni gli spread corrispondono a quelli della durata di 10 anni.

L’allegato distingue inoltre gli spread per:

• esposizioni verso amministrazioni centrali e banche centrali;
• esposizioni verso enti finanziari, con dettaglio per valuta e classe di merito di credito da 0 a 6;
• altre esposizioni, anch’esse articolate per valuta, classe di merito di credito e durata.

Le tabelle mostrano valori molto differenziati in funzione del rischio di credito e della valuta, con livelli particolarmente elevati per alcune valute o categorie di esposizioni, come ad esempio per il peso messicano, la lira turca, il real, il rublo russo e alcune esposizioni verso classi di merito più basse.

Aggiustamento per la volatilità

L’allegato III fissa l’aggiustamento per la volatilità della pertinente struttura per scadenza dei tassi privi di rischio, espresso in punti base, per ciascun mercato assicurativo nazionale e valuta.

Tra i valori espressamente indicati:

• 14 pb per numerosi mercati dell’area euro, tra cui Austria, Belgio, Cipro, Estonia, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lettonia, Lituania, Lussemburgo, Malta, Paesi Bassi, Portogallo, Slovacchia, Slovenia e Spagna;
• 8 pb per la Repubblica ceca;
• 26 pb per la Danimarca;
• 5 pb per l’Ungheria;
• 15 pb per la Svezia;
• 3 pb per la Croazia;
• 4 pb per Bulgaria, Romania e altre specifiche giurisdizioni indicate;
• 22 pb per il Regno Unito;
• 7 pb per la Polonia;
• 6 pb per l’Islanda;
• 30 pb per la Norvegia;
• 12 pb per Liechtenstein e Svizzera;
• 9 pb per l’Australia;
• 25 pb per il Canada;
• 52 pb per la Cina;
• 43 pb per gli Stati Uniti;
• 12 pb per il Giappone.

Entrata in vigore e applicazione temporale

Il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea, ma si applica già dal 30 settembre 2020. La scelta di un’applicazione anticipata rispetto all’entrata in vigore formale è giustificata nei considerando dalla necessità prudenziale di utilizzare le stesse informazioni tecniche per tutte le segnalazioni del periodo di riferimento.

Implicazioni operative per i professionisti

Per gli operatori del settore assicurativo e riassicurativo, il regolamento ha rilievo operativo immediato perché impone l’uso di parametri standardizzati e temporalmente delimitati. In concreto, nella predisposizione delle valutazioni Solvibilità II relative al quarto trimestre 2020, occorre utilizzare i valori degli allegati senza sostituzioni o adattamenti discrezionali. Per avvocati e commercialisti, il testo è soprattutto rilevante per la verifica della correttezza delle basi tecniche impiegate nelle segnalazioni regolamentari e nei processi di compliance prudenziale.