Sentenza del 26/10/2018 n. 2480 - Comm. Trib. Reg. Emilia Romagna

Esito

La controversia

La controversia riguarda la qualificazione come commerciale di un'impresa nella fase preparatoria e l'applicabilità del regime di participation exemption (PEX) alla plusvalenza derivante dalla cessione di una partecipazione in una società controllata ancora in fase di startup. Il principio affermato è che l'attività d'impresa può avere natura commerciale già dall'avvio dell'organizzazione dei fattori produttivi, senza dover attendere l'effettivo inizio dell'attività economica. Di conseguenza, la partecipazione in una startup può rientrare nel regime PEX anche se la controllata, al momento della cessione, non ha ancora iniziato concretamente l'attività produttiva o commerciale.

Norme richiamate

• Regime di participation exemption (PEX)

  Il regime consente, al ricorrere dei presupposti previsti dalla legge, l'esenzione dalla tassazione della plusvalenza derivante dalla cessione di partecipazioni. La natura commerciale della partecipata può sussistere anche durante la fase preparatoria e organizzativa, prima dell'avvio effettivo dell'attività.

Massime di principio

• La natura commerciale di un'impresa può essere riconosciuta già durante la fase di organizzazione dei mezzi e dei fattori produttivi; non è indispensabile che l'attività economica sia già operativa.
• Ai fini del regime PEX, una società non deve necessariamente aver già prodotto ricavi o avviato la produzione per essere considerata commerciale, purché abbia intrapreso un'effettiva attività organizzativa coerente con il progetto imprenditoriale.
• La cessione di una partecipazione in una startup può beneficiare della PEX se sono soddisfatti gli altri requisiti normativi, anche quando la startup si trova ancora nella fase preparatoria.
• La sola qualificazione formale della partecipata come startup o il mancato superamento della fase organizzativa non è sufficiente, di per sé, a escludere l'esenzione; occorre valutare concretamente l'attività svolta e il progetto imprenditoriale.