Regolamento (UE) 2021/2154

Criteri per individuare il personale rilevante ai fini del rischio nelle imprese di investimento

Il regolamento delegato (UE) 2021/2154 completa la direttiva (UE) 2019/2034 fissando le norme tecniche per identificare le categorie di personale le cui attività professionali hanno un impatto sostanziale sul profilo di rischio dell’impresa di investimento o delle attività da essa gestite. La logica dell’atto è collegare in modo più preciso la disciplina della remunerazione variabile alla concreta esposizione al rischio, attraverso criteri qualitativi e quantitativi e con presidi di controllo da parte delle autorità competenti.

Ambito di applicazione e coordinamento con altri regimi

Il regolamento si applica alle imprese di investimento rientranti nella direttiva (UE) 2019/2034, sia su base individuale sia su base consolidata, secondo i casi previsti dall’articolo 25 della direttiva. Il considerando iniziale chiarisce il coordinamento con il diverso regime applicabile alle imprese di investimento che ricadono nel regolamento (UE) n. 575/2013 e nei titoli VII e VIII della direttiva 2013/36/UE: queste ultime sono soggette al regolamento delegato (UE) 2021/923, non al presente atto.

Definizioni

L’articolo 1 definisce tre concetti essenziali per l’applicazione dei criteri:

• "responsabilità manageriale", quando un membro del personale guida un’unità operativa o una funzione di controllo e risponde all’organo di gestione o all’alta dirigenza;
• "funzione di controllo", ossia una funzione indipendente dall’unità operativa controllata, incaricata di valutare, esaminare o riferire sui rischi, incluse gestione dei rischi, conformità e audit interno;
• "unità operativa", secondo il rinvio al regolamento (UE) n. 575/2013.

Applicazione individuale e consolidata dei criteri

L’articolo 2 distingue tra applicazione individuale e consolidata. Se il regolamento opera su base individuale, la verifica dei criteri si fa sul profilo di rischio della singola impresa; se opera su base consolidata, si considera il profilo di rischio del gruppo consolidato. La norma precisa anche come va considerata la remunerazione ai fini dei criteri quantitativi: su base individuale si guarda alla remunerazione attribuita dalla singola impresa, mentre su base consolidata rileva la remunerazione attribuita da qualunque entità inclusa nel perimetro di consolidamento. Il criterio dell’articolo 4, paragrafo 1, lettera b), vale solo individualmente; il criterio della lettera c) vale sia individualmente sia consolidatamente.

Criteri qualitativi

L’articolo 3 elenca le categorie di personale che si presumono avere un impatto sostanziale sul rischio. In sintesi, il regolamento include:

• i membri dell’organo di gestione, sia nella funzione di gestione sia nella funzione di supervisione;
• l’alta dirigenza;
• nelle imprese con bilancio totale pari o superiore a 100 milioni di EUR, i responsabili manageriali di unità operative che prestano almeno uno dei servizi di investimento soggetti ad autorizzazione di cui ai punti da 2 a 7 della sezione A dell’allegato I della direttiva 2014/65/UE;
• i responsabili manageriali delle funzioni di controllo;
• i responsabili manageriali per la prevenzione del riciclaggio di denaro e del finanziamento del terrorismo;
• i responsabili della gestione di un rischio sostanziale ex articolo 28, paragrafo 3, della direttiva (UE) 2019/2034, nonché i membri con diritto di voto dei comitati competenti per la gestione di tali rischi;
• nelle imprese autorizzate a prestare almeno uno dei servizi di investimento indicati, i responsabili di attività quali analisi economica, tecnologie dell’informazione, sicurezza delle informazioni e accordi di esternalizzazione di funzioni essenziali o importanti;
• il personale che decide sull’approvazione o il divieto di nuovi prodotti, o che partecipa a tali decisioni in un comitato.

Criteri quantitativi e presunzioni retributive

L’articolo 4 introduce tre criteri quantitativi alternativi. Un membro del personale si considera incidere in modo sostanziale sul rischio quando:

• ha ricevuto una remunerazione complessiva pari o superiore a 500 000 EUR nell’esercizio finanziario precedente o per tale esercizio;
• nelle imprese con più di 1 000 dipendenti, rientra nello 0,3% del personale con remunerazione complessiva più elevata, arrotondato all’intero superiore più vicino;
• nell’esercizio precedente o per tale esercizio, percepisce una remunerazione complessiva almeno pari alla più bassa tra quelle corrisposte a un soggetto che soddisfa uno dei criteri qualitativi di cui all’articolo 3, lettere a), c), d), h) o i).

La remunerazione complessiva rileva secondo due possibili metodi, richiamati anche nel considerando: può essere quella attribuita nel precedente anno di prestazione, includendo remunerazione fissa e variabile versate in quell’anno, oppure quella relativa all’anno di prestazione precedente ma versata nell’anno in corso, se il calcolo tempestivo è possibile. Il regolamento segnala inoltre una soglia di 500 000 EUR come presunzione forte di rilevanza, e un controllo di vigilanza rafforzato per le soglie superiori.

Esclusione dalle presunzioni e ruolo delle autorità competenti

Le presunzioni quantitative non si applicano se l’impresa dimostra, sulla base di criteri oggettivi, che il soggetto o la categoria non ha in realtà un impatto sostanziale sul rischio. La dimostrazione deve tener conto degli indicatori di rischio e di risultato usati dall’impresa ai sensi dell’articolo 28 della direttiva (UE) 2019/2034, nonché dei doveri, dei poteri e dell’impatto comparativo delle attività svolte.

Per i membri del personale rientranti nello 0,3% più remunerato o con remunerazione pari o superiore a 750 000 EUR, l’esclusione è subordinata alla previa approvazione dell’autorità competente responsabile della vigilanza prudenziale. Per i membri con remunerazione pari o superiore a 1 000 000 EUR, l’approvazione è possibile solo in circostanze eccezionali, che devono essere dimostrate dall’impresa e valutate dall’autorità; l’autorità deve inoltre informare preventivamente l’ABE. Le circostanze eccezionali sono definite in termini restrittivi come situazioni insolite, molto infrequenti o ampiamente fuori dall’ordinario e devono riguardare il singolo membro del personale.

Calcolo della remunerazione complessiva

L’articolo 5 stabilisce che sia la remunerazione fissa sia quella variabile devono essere calcolate al lordo e su base equivalente a tempo pieno. Le politiche di remunerazione devono indicare quale anno di riferimento si utilizza per la componente variabile nel calcolo della remunerazione complessiva: l’anno precedente l’esercizio in cui la variabile è attribuita, oppure l’anno precedente l’esercizio per il quale la variabile è attribuita.

Entrata in vigore e applicazione diretta

Ai sensi dell’articolo 6, il regolamento entra in vigore il quinto giorno successivo alla sua pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea. In quanto regolamento, è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno Stato membro.