Regolamento (UE) 2017/1018

Regolamento delegato (UE) 2017/1018: informazioni da comunicare per il passaporto MiFID II

Il regolamento integra la direttiva 2014/65/UE con norme tecniche di regolamentazione volte a standardizzare il contenuto delle notifiche transfrontaliere nel settore dei servizi di investimento. La finalità è consentire una vigilanza coerente tra autorità dello Stato membro d’origine e dello Stato membro ospitante, facilitando al contempo la libera prestazione di servizi, il diritto di stabilimento e l’accesso remoto a MTF/OTF.

Ambito di applicazione

Il testo riguarda le imprese di investimento e i gestori del mercato che gestiscono MTF o OTF, oltre agli enti creditizi autorizzati ai sensi della direttiva 2013/36/UE nei casi in cui la direttiva 2014/65/UE consenta l’uso di agenti collegati. Le informazioni disciplinate dal regolamento sono quelle da trasmettere per:

• prestare servizi e svolgere attività di investimento in un altro Stato membro;
• aprire una succursale o operare tramite agente collegato;
• fornire dispositivi per agevolare l’accesso e la negoziazione su un MTF o OTF da parte di soggetti remoti stabiliti in un altro Stato membro. Il regolamento si applica in coordinamento temporale con la MiFID II, per assicurare coerenza tra le nuove regole e le norme di recepimento nazionali.

Logica del sistema di notifiche

I considerando spiegano che le informazioni richieste devono essere proporzionate alla natura del diritto esercitato: passaporto per servizi/attività di investimento, passaporto per succursale, passaporto per agente collegato o comunicazione relativa ai dispositivi di accesso ai sistemi di negoziazione. Il regolamento mira quindi a distinguere chiaramente le diverse tipologie di notifica, evitando incertezze operative per gli intermediari e per le autorità competenti.

Notifica per servizi e attività di investimento

Per operare in regime di libera prestazione di servizi ai sensi dell’articolo 34 della direttiva 2014/65/UE, la notifica deve contenere i dati identificativi dell’impresa, inclusa la persona di contatto, e un programma di attività sufficientemente dettagliato. Quest’ultimo deve indicare:

• i servizi e le attività di investimento, nonché i servizi accessori, che saranno prestati nello Stato membro ospitante;
• gli strumenti finanziari che saranno utilizzati;
• l’eventuale ricorso ad agenti collegati stabiliti nello Stato membro d’origine, con i relativi dati identificativi e l’indicazione dei servizi, attività e strumenti che essi forniranno. Per gli enti creditizi ricompresi nell’ambito di applicazione, la notifica deve includere almeno i dati identificativi e le informazioni sugli agenti collegati, nei termini previsti dall’articolo 3, paragrafo 2.

Aggiornamento delle notifiche di servizi e attività di investimento

Ogni modifica dei dati già comunicati nella notifica iniziale deve essere trasmessa all’autorità competente con informazioni dettagliate. Il regolamento richiede che l’aggiornamento copra qualsiasi elemento già fornito nella prima notifica, in modo da mantenere costantemente attuale il quadro informativo a disposizione delle autorità di origine e ospitanti.

Comunicazione relativa ai dispositivi per MTF e OTF

Quando l’impresa di investimento o il gestore del mercato intende facilitare l’accesso remoto a un MTF o OTF in un altro Stato membro, la comunicazione deve indicare:

• dati identificativi e recapiti dell’impresa o del gestore del mercato, oltre alla persona di contatto;
• una breve descrizione dei dispositivi necessari e la data dalla quale saranno operativi nello Stato membro ospitante;
• una sintetica illustrazione del modello di business del sistema, comprensiva del tipo di strumenti negoziati, della tipologia di partecipanti e della strategia commerciale rivolta a utenti, membri o partecipanti remoti.

Notifica per succursale o agente collegato

Per l’esercizio del diritto di stabilimento ai sensi dell’articolo 35 della direttiva 2014/65/UE, la notifica deve contenere un set informativo molto più ampio. Devono essere indicati i dati dell’impresa o dell’ente creditizio nello Stato membro d’origine, quelli della succursale o dell’agente collegato nello Stato membro ospitante, i responsabili della gestione e, nel caso dell’agente collegato, il registro pubblico in cui è iscritto. Centrale è il programma di attività, che deve descrivere in modo organico l’assetto operativo e di controllo della struttura estera.

Contenuto del programma di attività per succursali e agenti collegati

Il programma di attività richiesto dall’articolo 6 è articolato e comprende profili strategici, organizzativi e prudenziali. In particolare deve contenere:

• l’elenco dei servizi di investimento, dei servizi ausiliari e degli strumenti finanziari da offrire;
• la funzione della succursale o dell’agente collegato nella strategia dell’impresa, dell’ente creditizio o del gruppo;
• la tipologia di clientela o controparti e le modalità di acquisizione e relazione commerciale;
• la struttura organizzativa, anche in caso di matrice funzionale/geografica/legale, e la collocazione nella struttura societaria o di gruppo;
• le regole sui flussi informativi verso la sede centrale;
• i nominativi delle persone con funzioni fondamentali, compresi responsabili dell’attività quotidiana, della compliance e della gestione reclami;
• gli accordi di esternalizzazione rilevanti;
• un quadro sintetico di sistemi e controlli interni. Tra i sistemi e controlli richiesti figurano espressamente la tutela del denaro e delle attività dei clienti, il rispetto delle regole di condotta e degli obblighi di tenuta delle registrazioni, i controlli sul personale e sulle negoziazioni per conto proprio, le misure antiriciclaggio, i controlli su esternalizzazioni e rapporti con terzi, nonché l’indicazione del sistema di indennizzo degli investitori aderito. Il programma deve infine includere previsioni di profitti/perdite e flussi di cassa per i primi 36 mesi.

Uso di agenti collegati da parte di succursali

Se una succursale da stabilire nello Stato membro ospitante intende avvalersi di agenti collegati nel medesimo Stato, il programma di attività deve riportare anche i dati identificativi di ciascun agente collegato. Questa previsione consente all’autorità ospitante di valutare la catena di responsabilità e il perimetro operativo effettivo della struttura.

Modifiche e cessazione dell’attività

Le comunicazioni di aggiornamento devono sempre dettagliare le variazioni rispetto a quanto già notificato. In caso di cessazione dell’attività della succursale o dell’utilizzo dell’agente collegato, la comunicazione deve inoltre specificare:

• la persona o le persone responsabili della procedura di cessazione;
• il calendario della chiusura programmata;
• le procedure proposte per la cessazione delle attività, incluse le modalità di tutela dei clienti, la gestione dei reclami e l’adempimento delle obbligazioni residue.

Entrata in vigore e applicazione

Il regolamento entra in vigore il ventesimo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea. Si applica dalla prima data prevista dall’articolo 93, paragrafo 1, secondo comma, della direttiva 2014/65/UE ed è direttamente applicabile in tutti gli Stati membri.