Provvedimento AGCM C12631 n. 31224 del 28/05/2024

Scan Global Logistics / Foppiani Shipping & Logistics: acquisizione del controllo esclusivo senza istruttoria

L’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato ha esaminato l’acquisizione del controllo esclusivo di Foppiani Shipping & Logistics S.r.l. da parte di Scan Global Logistics A/S, società danese appartenente al gruppo CVC. Il provvedimento conclude con la decisione di non avviare l’istruttoria, ritenendo l’operazione priva di criticità concorrenziali significative.

Le parti e il contesto dell’operazione

Scan Global Logistics A/S opera nei servizi di spedizione internazionale di merci, prevalentemente via aerea e marittima, con attività accessorie di supporto informatico, logistico e di trasporto su strada. Nel 2023 ha realizzato un fatturato globale di [2-3] miliardi di euro, di cui tra [1-10] milioni in Italia; la maggioranza del suo capitale è detenuta da CVC Capital Partners SICAV-FIS S.A., che nel 2022 ha realizzato circa [60-70] miliardi di euro di fatturato globale.

Foppiani Shipping & Logistics S.r.l. è attiva nel mercato dei servizi di spedizione merci, intesi come organizzazione della spedizione sotto il profilo amministrativo e della movimentazione fisica. Nel 2023 ha realizzato un fatturato mondiale di [100-567] milioni di euro, di cui [35-100] milioni in Italia.

Contenuto dell’operazione

L’operazione notificata consiste nell’acquisizione dell’intero capitale sociale di Foppiani e, conseguentemente, del controllo esclusivo della società da parte di SGL e delle società da essa controllate. L’operazione è disciplinata da un contratto di compravendita e viene presentata come parte di una più ampia strategia di crescita globale dell’acquirente, con l’obiettivo di rafforzarne la presenza sul mercato italiano.

Qualificazione giuridica e profili di competenza

L’AGCM qualifica l’operazione come concentrazione ai sensi dell’art. 5, comma 1, lettera b), della legge n. 287/1990, in quanto comporta l’acquisizione del controllo esclusivo di un’impresa. Viene esclusa la dimensione europea ai sensi dell’art. 1 del Regolamento (CE) n. 139/2004. L’operazione è invece soggetta a notifica preventiva ex art. 16, comma 1, L. 287/1990, poiché il fatturato totale in Italia dell’insieme delle imprese interessate è superiore a 567 milioni di euro e il fatturato individuale in Italia di ciascuna delle imprese interessate supera i 35 milioni di euro.

Clausole di non concorrenza e di non sollecitazione

Il provvedimento esamina anche una clausola di non concorrenza e una clausola di non sollecitazione, entrambe previste per tre anni dal closing. La prima impedisce ai venditori di investire, possedere, gestire, operare o controllare imprese in concorrenza con l’attività di Foppiani nei Paesi in cui essa opera, nonché negli Stati Uniti, nel Regno Unito e nell’Unione europea; la seconda vieta ai venditori di sollecitare o offrire impiego a chi lavora per il gruppo Foppiani.

L’Autorità ritiene tali clausole accessorie alla concentrazione solo entro limiti più ristretti: la loro portata deve essere circoscritta all’area geografica e alle attività svolte dalla target e la durata deve essere contenuta in un massimo di due anni, considerato che il trasferimento riguarda l’avviamento dell’azienda e non un particolare know-how. L’Autorità si riserva comunque di valutare eventuali applicazioni delle clausole oltre tali limiti.

Mercati rilevanti

Sotto il profilo merceologico, il provvedimento individua il mercato dei servizi di spedizione merci, distinto dal mercato dei trasporti e dal corriere espresso. La spedizione merci comprende l’organizzazione del trasporto e ulteriori attività amministrative e organizzative funzionali alla movimentazione delle merci, inclusi ad esempio sdoganamento e deposito.

Il mercato viene ulteriormente articolato in base alla modalità di trasporto:

• spedizione merci via aerea,
• spedizione merci via marittima,
• spedizione merci via terrestre.

Sotto il profilo geografico, il mercato è considerato nazionale, in linea con la prassi dell’Autorità.

Valutazione degli effetti concorrenziali

L’operazione produce sovrapposizioni orizzontali tra le attività delle parti nei mercati della spedizione merci via aerea, terrestre e marittima. Tuttavia, secondo la parte notificante, le quote congiunte nei mercati in cui le parti operano contemporaneamente sarebbero ampiamente inferiori al 15%, e quindi non vi sarebbero mercati interessati in senso sostanziale.

Più in dettaglio:

• nel mercato nazionale della spedizione merci via aerea, Foppiani detiene una quota pari a [1-5%] e SGL una quota inferiore al [1-5%];
• nei mercati della spedizione via mare e via terra, le parti non hanno fornito quote separate attendibili, ma stimano comunque quote congiunte inferiori al [1-5%] per Foppiani e inferiori all’1% per SGL;
• le stime autonome dell’Autorità, basate su dati interni e fonti pubbliche del settore, confermano quote inferiori al [1-5%] per entrambe le imprese in ciascuno dei tre mercati.

L’AGCM osserva che le quote restano modeste e che, in ogni mercato considerato, le quote post-merger sarebbero ampiamente inferiori al 15%, con un incremento soltanto marginale determinato dall’apporto di Foppiani. Ne deriva che l’operazione non appare idonea a determinare effetti pregiudizievoli per la concorrenza né modifiche sostanziali nei mercati interessati.

Esito del procedimento

Alla luce delle valutazioni svolte, l’Autorità ritiene che l’operazione non ostacoli in misura significativa la concorrenza effettiva nei mercati interessati e non comporti la costituzione o il rafforzamento di una posizione dominante, ai sensi dell’art. 6, comma 1, L. 287/1990. L’AGCM delibera quindi di non avviare l’istruttoria di cui all’art. 16, comma 4, della stessa legge, comunicando le conclusioni alle imprese interessate e al Ministro delle Imprese e del Made in Italy.