Regolamento (UE) 2024/1289

Informazioni tecniche per il calcolo delle riserve tecniche e dei fondi propri di base (31 marzo 2024 - 29 giugno 2024)

Il regolamento di esecuzione (UE) 2024/1289 della Commissione aggiorna le informazioni tecniche da utilizzare nel quadro di Solvibilità II per il calcolo delle riserve tecniche e dei fondi propri di base. La finalità è assicurare condizioni uniformi di calcolo tra imprese e Stati membri, sulla base di dati di mercato di fine marzo 2024, resi disponibili con urgenza.

Contesto normativo e ratio

La Commissione richiama la direttiva 2009/138/CE, in particolare l’articolo 77 sexies, paragrafo 2, terzo comma, e sottolinea che le informazioni tecniche devono riflettere le pertinenti strutture a termine dei tassi di interesse privi di rischio e gli spread fondamentali necessari per l’aggiustamento di congruità e l’aggiustamento per la volatilità. Nei considerando si evidenzia anche che l’Autorità europea delle assicurazioni e delle pensioni aziendali e professionali (EIOPA) ha trasmesso i dati di mercato relativi a fine marzo 2024 il 5 aprile 2024 e che, per ragioni prudenziali, tutte le imprese devono impiegare le stesse informazioni per le segnalazioni rientranti nel periodo di applicazione.

Ambito di applicazione

Il regolamento si applica alle imprese di assicurazione e di riassicurazione soggette alla direttiva Solvibilità II, limitatamente al calcolo:

• delle riserve tecniche;
• dei fondi propri di base.

L’orizzonte temporale è delimitato alle segnalazioni aventi date di riferimento dal 31 marzo 2024 al 29 giugno 2024. L’efficacia è uniforme in tutti gli Stati membri ed è confermata la diretta applicabilità del regolamento.

Informazioni tecniche previste dall’articolo 1

L’articolo 1, paragrafo 2, rinvia a tre allegati distinti:

• allegato I: pertinenti strutture per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio, da usare per il calcolo della migliore stima ai sensi dell’articolo 77 della direttiva 2009/138/CE, senza aggiustamenti di congruità o di volatilità;
• allegato II: spread fondamentali per il calcolo dell’aggiustamento di congruità ai sensi dell’articolo 77 quater della direttiva, espressi in punti base e senza includere gli incrementi di cui all’articolo 77 quater, paragrafo 1, lettera c);
• allegato III: aggiustamenti per la volatilità della pertinente struttura per scadenza dei tassi privi di rischio, determinati per ciascun mercato assicurativo nazionale interessato.

Allegato I: strutture per scadenza dei tassi privi di rischio

L’allegato I contiene tabelle di tassi privi di rischio per numerose valute, articolate per durata residua fino a 150 anni. Le valute elencate comprendono, tra le altre, euro, corona ceca, corona danese, fiorino ungherese, corona svedese, lev, lira sterlina, leu rumeno, zloty, corona islandese, corona norvegese, franco svizzero, dollaro australiano, baht, dollaro canadese, peso cileno, peso colombiano, dollaro di Hong Kong, rupia indiana, peso messicano, nuovo dollaro di Taiwan, dollaro neozelandese, rand, real, renminbi-yuan, ringgit, rublo russo, dollaro di Singapore, won sudcoreano, lira turca, dollaro USA e yen.

Le curve sono suddivise in scadenze annuali e, per alcune valute, presentano profili decrescenti o crescenti coerenti con le condizioni di mercato di riferimento. Per il dollaro USA e lo yen è riportata una tabella dedicata con scadenze fino a 150 anni.

Allegato II: spread fondamentali per l’aggiustamento di congruità

L’allegato II disciplina gli spread fondamentali per il calcolo dell’aggiustamento di congruità, suddividendoli in tre categorie:

• esposizioni verso amministrazioni centrali e banche centrali;
• esposizioni verso enti finanziari;
• altre esposizioni.

Per le esposizioni verso amministrazioni centrali e banche centrali, gli spread si applicano alle esposizioni denominate in tutte le valute e, per le durate da 11 a 30 anni, sono pari allo spread fondamentale a 10 anni. Le tabelle riportano valori specifici per ciascuno Stato/mercato considerato e per durata fino a 10 anni, con importi espressi in punti base.

Per le esposizioni verso enti finanziari e per le altre esposizioni, l’allegato distingue i tassi per valuta e per classe di merito di credito da 0 a 6, sempre per durate da 1 a 30 anni. Sono previste numerose tabelle per euro e per altre valute rilevanti, tra cui corona ceca, corona danese, fiorino ungherese, corona svedese, lev, lira sterlina, leu rumeno, zloty, corona islandese, corona norvegese, franco svizzero, dollaro australiano, baht, dollaro canadese, peso cileno, peso colombiano, dollaro di Hong Kong, rupia indiana, peso messicano, nuovo dollaro di Taiwan, dollaro neozelandese, rand, real, renminbi-yuan, ringgit, rublo russo, dollaro di Singapore, won sudcoreano, lira turca, dollaro USA e yen.

Allegato III: aggiustamento per la volatilità

L’allegato III fissa l’aggiustamento per la volatilità, in punti base, per ciascuna valuta e per il relativo mercato assicurativo nazionale. Per l’euro, l’aggiustamento è pari a 17 punti base per numerosi mercati nazionali dell’area euro, tra cui Austria, Belgio, Croazia, Cipro, Estonia, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lettonia, Lituania, Lussemburgo, Malta, Paesi Bassi, Portogallo, Slovacchia, Slovenia e Spagna.

Sono inoltre previsti valori specifici per le altre valute, tra cui:

• corona ceca: 10 punti base;
• corona danese: 20 punti base;
• fiorino ungherese: 7 punti base;
• corona svedese: 0 punti base;
• lev: 15 punti base;
• lira sterlina: 12 punti base;
• leu rumeno: 1 punto base;
• zloty: 9 punti base;
• corona islandese: 43 punti base;
• corona norvegese: 28 punti base;
• franco svizzero: -3 punti base;
• dollaro australiano: 9 punti base;
• dollaro canadese: 26 punti base;
• renminbi-yuan: 1 punto base;
• dollaro di Hong Kong: 3 punti base;
• dollaro USA: 35 punti base;
• yen: -2 punti base.

Entrata in vigore e applicazione

Il regolamento entra in vigore il giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea, ma si applica retroattivamente/anticipatamente a decorrere dal 31 marzo 2024 per assicurare coerenza con le segnalazioni interessate. La tecnica normativa mira quindi a garantire che tutte le imprese utilizzino le stesse basi di calcolo per il periodo di riferimento considerato.

Profili pratici per gli operatori

Per avvocati e commercialisti che assistono imprese assicurative e riassicurative, il regolamento rileva principalmente per:

• il corretto aggiornamento dei modelli di valutazione e reporting Solvibilità II;
• la verifica della data di riferimento delle segnalazioni;
• l’uso coerente degli allegati I, II e III nel calcolo della migliore stima, dell’aggiustamento di congruità e dell’aggiustamento per la volatilità;
• il controllo dell’allineamento tra valuta dell’esposizione, mercato assicurativo nazionale e classe di merito di credito.

Il carattere direttamente applicabile del regolamento esclude necessità di recepimento nazionale, ma impone un adeguamento immediato delle procedure interne di calcolo e rendicontazione.