Regolamento (UE) 2023/266

Regolamento di esecuzione (UE) 2023/266 della Commissione

Il regolamento disciplina, in via tecnica e temporanea, le basi di mercato da utilizzare nel quadro Solvency II per il calcolo delle riserve tecniche e dei fondi propri di base. La finalità è garantire condizioni uniformi tra imprese di assicurazione e di riassicurazione e assicurare l’immediata disponibilità delle informazioni necessarie per le segnalazioni con date di riferimento tra il 31 dicembre 2022 e il 30 marzo 2023.

Contesto normativo e finalità

L’atto è adottato in attuazione della direttiva 2009/138/CE, in particolare dell’articolo 77 sexies, paragrafo 2, terzo comma. I considerando chiariscono che le informazioni tecniche devono essere fondate sui dati di mercato relativi alla fine dell’ultimo mese precedente la prima data di riferimento applicabile e che, per ragioni prudenziali, tutte le imprese devono usare le medesime informazioni tecniche indipendentemente dalla data di segnalazione alle autorità competenti. La Commissione richiama inoltre l’urgenza di rendere disponibili tali dati senza ritardo.

Ambito di applicazione

Il regolamento si applica alle imprese di assicurazione e di riassicurazione soggette a Solvibilità II. Il suo ambito è circoscritto al calcolo delle riserve tecniche e dei fondi propri di base nelle segnalazioni con date di riferimento dal 31 dicembre 2022 al 30 marzo 2023. Rilevano, in particolare, la migliore stima ai sensi dell’articolo 77 della direttiva 2009/138/CE, l’aggiustamento di congruità ai sensi dell’articolo 77 quater e l’aggiustamento per la volatilità ai sensi dell’articolo 77 quinquies.

Informazioni tecniche per la migliore stima

L’articolo 1, paragrafo 2, lettera a), rinvia all’allegato I, che contiene le strutture per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio per un ampio numero di valute. Le tabelle coprono durate residue fino a 150 anni e sono concepite per il calcolo della migliore stima senza applicazione dell’aggiustamento di congruità o dell’aggiustamento per la volatilità. Le valute elencate includono, tra le altre, euro, sterlina, dollaro USA, yen, franco svizzero, valute nordiche e dell’Europa centrale, nonché numerose valute di mercati extra UE.

Spread fondamentali per l’aggiustamento di congruità

L’allegato II stabilisce gli spread fondamentali, espressi in punti base, che servono per il calcolo dell’aggiustamento di congruità. Gli spread sono differenziati per tipologia di esposizione: amministrazioni centrali e banche centrali, enti finanziari e altre esposizioni. Per ciascuna categoria, gli importi variano in funzione della valuta, della durata e della classe di merito di credito. Il regolamento precisa espressamente che gli spread non comprendono gli incrementi previsti dall’articolo 77 quater, paragrafo 1, lettera c), della direttiva 2009/138/CE. Per le esposizioni verso amministrazioni centrali e banche centrali, gli spread per le durate da 11 a 30 anni coincidono con quelli della durata a 10 anni.

Aggiustamenti per la volatilità

L’allegato III riporta l’aggiustamento per la volatilità da applicare alla pertinente struttura per scadenza dei tassi privi di rischio per ciascun mercato assicurativo nazionale. Per l’area euro, inclusa l’Italia, il valore indicato è pari a 19 punti base. Il testo prevede inoltre valori specifici per altri mercati: ad esempio 24 punti base per Repubblica ceca e Regno Unito, 15 per la Danimarca, 20 per l’Ungheria, 17 per la Polonia, 35 per la Bulgaria, 52 per gli Stati Uniti; sono presenti anche valori negativi per alcune giurisdizioni, tra cui Svezia, Croazia, Islanda e Svizzera/Liechtenstein.

Entrata in vigore e applicazione temporale

Il regolamento entra in vigore il giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea e si applica dal 31 dicembre 2022. Ciò consente di utilizzare retroattivamente le informazioni tecniche per le segnalazioni che rientrano nel periodo coperto dall’atto.

Effetti pratici per gli operatori

Per gli intermediari assicurativi non è prevista una disciplina autonoma, ma un obbligo tecnico-contabile immediato: le imprese devono allineare i calcoli prudenziali ai parametri pubblicati negli allegati. In pratica, il regolamento impatta direttamente sulla valorizzazione delle passività assicurative e sul calcolo dei fondi propri di base, con riflessi sulla solvibilità regolamentare, sulla reportistica di vigilanza e sulle eventuali verifiche interne di compliance.