Sentenza del 27/03/2015 n. 6207 - Corte di Cassazione

Esito

La controversia

L'Agenzia delle Entrate contestava la deduzione degli interessi passivi corrisposti ai soci su un finanziamento obbligazionario di circa sette miliardi di lire. Il finanziamento era stato preceduto dalla riduzione del capitale sociale, con rimborso ai soci, e seguito da un rilevante aumento del capitale sociale e dalla trasformazione della società da S.r.l. a S.p.A. Secondo l'Amministrazione, la sequenza delle operazioni era priva di valide ragioni economiche e finalizzata principalmente a ottenere un risparmio fiscale mediante la deduzione degli interessi. Con il ricorso per cassazione l'Agenzia ha denunciato, da un lato, la violazione della disciplina antielusiva e dei principi sull'abuso del diritto e, dall'altro, l'omessa motivazione sulle ragioni economiche dell'operazione.

La decisione

La Corte di cassazione ha dichiarato inammissibile il primo motivo, ritenendo che la sentenza regionale non avesse escluso in astratto la sindacabilità delle scelte imprenditoriali, ma avesse riconosciuto in concreto l'esistenza di ragioni economiche. Ha invece accolto il secondo motivo, rilevando che la Commissione tributaria regionale aveva esaminato soltanto il finanziamento ai soci, senza valutare unitariamente la sequenza costituita dalla precedente riduzione del capitale, dal finanziamento e dal successivo aumento del capitale. La sentenza impugnata è stata quindi cassata con rinvio ad altra sezione della Commissione tributaria regionale delle Marche, affinché verifichi concretamente se il complesso delle operazioni fosse privo di valide ragioni economiche. Non è stata dunque definita definitivamente la debenza delle imposte.

Norme richiamate

• D.P.R. 29 settembre 1973, n. 600, art. 37-bis, comma 4

  Consente di disconoscere i vantaggi fiscali derivanti da operazioni formalmente corrette ma prive di valide ragioni economiche e dirette, in via esclusiva o prevalente, a ottenere un indebito risparmio d'imposta. La valutazione deve riguardare il complesso delle operazioni e non singoli atti isolati.

• Art. 53 della Costituzione

  È richiamato dall'Amministrazione in relazione ai principi di capacità contributiva e di corretto esercizio della potestà impositiva, nel contesto del contrasto alle operazioni elusive.

• Art. 360, comma 1, n. 3, c.p.c.

  Riguarda il ricorso per cassazione per violazione o falsa applicazione di norme di diritto. Il relativo motivo è stato dichiarato inammissibile.

• Art. 360, comma 1, n. 5, c.p.c.

  Consente di censurare l'omessa motivazione su un fatto controverso e decisivo. Il motivo è stato accolto perché la sentenza regionale non aveva spiegato adeguatamente quali fossero le valide ragioni economiche dell'intera sequenza negoziale.

Massime di principio

• Per valutare l'elusione o l'abuso del diritto occorre esaminare l'intera sequenza delle operazioni collegate nel tempo e nella finalità, non soltanto il singolo contratto che produce il vantaggio fiscale.
• La libertà delle scelte imprenditoriali non impedisce all'Amministrazione finanziaria di verificare se esse siano prive di sostanza economica o abbiano come finalità prevalente il risparmio d'imposta.
• La presenza di investimenti reali o di una necessità finanziaria non dimostra automaticamente l'esistenza di valide ragioni economiche: il giudice deve spiegare perché la struttura complessiva scelta fosse giustificata e non meramente fiscale.
• Quando il contribuente documenta ragioni extrafiscali, come esigenze finanziarie effettive, difficoltà di accesso al credito bancario o condizioni di finanziamento più convenienti, tali elementi devono essere valutati concretamente e comparati con il vantaggio fiscale.
• Una motivazione generica o limitata a una sola fase dell'operazione può comportare la cassazione della sentenza e il rinvio per una nuova valutazione complessiva.