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Interpello

Risposta n. 69 del 6/03/2026

Agenzia delle Entrate

Sintesi

Generata da Trovanorma sul testo ufficiale

Fusione di fondi comuni di investimento mobiliari alternativi riservati di diritto italiano in comparti di un OICR non residente (SICAV lussemburghese).

Il quesito

ALFA chiede il trattamento fiscale (imposte dirette, IVA, imposta di registro) delle fusioni del Fondo GMSF nel Comparto AS e del Fondo CMSF nel Comparto CS del Fondo Master lussemburghese, nonché il regime fiscale per i quotisti e gli eventuali obblighi di sostituzione d'imposta.

Soluzione prospettata dal contribuente

LIstante sostiene che il Fondo Master è un FIA e che le fusioni sono operazioni riorganizzative che estinguono i Fondi Feeder trasferendone integralmente il patrimonio nei comparti del master; pertanto propone che le fusioni siano: a) irrilevanti ai fini IVA; b) soggette allimposta di registro in misura fissa (200 euro) se applicabile; c) non rilevanti ai fini delle imposte sui redditi per gli OICR coinvolti; d) neutre per i quotisti, senza obblighi di sostituzione d'imposta.

Il parere dell’Agenzia

L'Agenzia condivide i principi esposti: la fusione è operazione meramente riorganizzativa (scioglimento senza liquidazione e trasferimento di attività/passività) e risulta fiscalmente neutra per gli OICR coinvolti e per i quotisti; non rileva ai fini IVA; quanto allimposta di registro si applica lesclusione prevista dallarticolo 7 della Tabella annessa al TUR (se comunque registrato si applica limposta fissa), e non emergono obblighi di sostituzione dimposta a carico dellIstante. Il parere è limitato agli aspetti fiscali e si basa sui fatti esposti nellistanza.

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