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Interpello

Risposta n. 194 del 24/07/2025

Agenzia delle Entrate

Sintesi

Generata da Trovanorma sul testo ufficiale

Trasparenza fiscale di un fondo istituito nel Regno Unito e applicabilità dei benefici convenzionali e delle esenzioni italiane nei confronti dei sottoscrittori

Il quesito

1) Se il fondo e i relativi comparti siano fiscalmente trasparenti; 2) se, in tal caso, possano applicarsi i benefici della Convenzione Italia-Regno Unito ai sottoscrittori; 3) se, indipendentemente dalla trasparenza, possano applicarsi le esenzioni italiane previste (art.6 d.lgs.239/1996, art.26-quinquies DPR600/1973, art.23 TUIR e art.5 d.lgs.461/1997)

Soluzione prospettata dal contribuente

L'istante sostiene che l'ACS non è una "persona" residente ai fini convenzionali e che, secondo la normativa britannica, i sub-fund sono fiscalmente trasparenti: i redditi da interessi, dividendi e distribuzioni sono imputati e tassati in capo agli investitori (anche per accumulation units), mentre le plusvalenze sarebbero tassate solo al realizzo; pertanto gli investitori potrebbero invocare il Trattato e il fondo/comparti potrebbero beneficiare delle esenzioni italiane richiamate

Il parere dell’Agenzia

L'Agenzia concorda che il fondo non è "residente" ai fini della Convenzione e, dato che il Regno Unito lo considera fiscalmente trasparente, i redditi diversi dalle plusvalenze possono essere riconosciuti ai sottoscrittori per fruire dei benefici convenzionali (previa verifica di treaty entitlement e beneficial ownership); le plusvalenze non riconosciute come imputate non beneficiano del Trattato. Inoltre, l'Agenzia ritiene applicabili, nei presupposti di legge e sulla base delle informazioni fornite, le esenzioni nazionali richiamate per interessi e proventi di OICR e le esclusioni di imponibilità previste dal TUIR e dal d.lgs.461/1997

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