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Interpello

Risposta n. 180 del 7/07/2025

Agenzia delle Entrate

Sintesi

Generata da Trovanorma sul testo ufficiale

Scambio di partecipazioni mediante permuta - art. 177, co. 1, TUIR - requisiti e rilevanza del costo fiscalmente riconosciuto per soggetto IAS

Il quesito

1) Se l'art. 177, comma 1, TUIR si applica e se ALFA può attribuire alle azioni ricevute in permuta (azioni proprie di BETA e azioni di DELTA) lo stesso valore contabile e lo stesso costo fiscalmente riconosciuto della partecipazione ceduta in GAMMA, evitando la realizzazione di plus/minusvalenze; 2) in subordine, se possa applicarsi l'art. 177, comma 2, e quale sia l'effetto sulla determinazione e sulla deducibilità di una minusvalenza fiscale

Soluzione prospettata dal contribuente

L'Istante (ALFA) sostiene che ricorra il regime di neutralità dell'art. 177, comma 1, e che possa attribuire alle partecipazioni ricevute in permuta il medesimo valore contabile e costo fiscale della partecipazione in GAMMA, ripartendo detto valore tra le azioni di BETA e di DELTA (evitando quindi minusvalenze). In alternativa, qualora si ritenesse applicabile il comma 2, ritiene che la minusvalenza indeducibile sia pari alla differenza tra il valore normale e l'ultimo costo fiscale della partecipazione

Il parere dell’Agenzia

L'Agenzia delle Entrate conclude che: la neutralità di cui al comma 1 opera solo per la permuta tra la partecipazione scambiata e azioni proprie della società acquirente; le azioni di DELTA non rientrano nel perimetro e la neutralità richiede che il permutante iscriva le partecipazioni ricevute al medesimo costo fiscalmente riconosciuto di quelle date in permuta. Poiché ALFA non ha iscritto le azioni di BETA al medesimo costo fiscale, l'operazione è realizzativa ai sensi dell'art. 9 TUIR e la minusvalenza su GAMMA, se sussistono i requisiti dell'art. 87, risulterà indeducibile. L'art. 177, comma 2, non trova applicazione trattandosi di permuta e non di conferimento; ancorché si volesse qualificare come conferimento, si applicherebbe comunque l'art. 175.

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