Sentenza del 29/10/2015 n. 8652 - Comm. Trib. Prov. Milano

Esito

La controversia

L'Amministrazione finanziaria contestava alla società l'omessa contabilizzazione di componenti positivi di reddito, il presunto mancato riaddebito di oneri finanziari e l'indeducibilità di costi sostenuti nei confronti di soggetti residenti in Paesi considerati black list. Le contestazioni riguardavano, in particolare, la struttura finanziaria e societaria dell'operazione di fusione con indebitamento disciplinata dall'art. 2501-bis c.c.

La decisione

Le contestazioni sono state ritenute infondate. L'operazione di Merger Leveraged Buy Out è stata considerata lecita e meritevole di tutela, poiché consente di reperire presso il sistema bancario le risorse necessarie per acquisire la società target, delimitare il rischio dei finanziatori nella società acquirente e ottimizzare i flussi finanziari destinati al rimborso del debito e alla riorganizzazione societaria. Non è stata quindi riconosciuta l'omessa contabilizzazione di componenti positivi, né il mancato riaddebito degli oneri finanziari o l'indeducibilità dei costi contestati.

Norme richiamate

• Art. 2501-bis del codice civile

  Operazioni di fusione tra società, una delle quali abbia contratto debiti per acquisire il controllo dell'altra, quando per effetto della fusione il patrimonio di quest'ultima viene a costituire garanzia generica o fonte di rimborso di tali debiti.

  La fusione con indebitamento è una struttura societaria ammessa dall'ordinamento e non può essere considerata abusiva o fiscalmente censurabile per il solo fatto di perseguire vantaggi finanziari e organizzativi, purché sia effettiva e adeguatamente documentata.

Massime di principio

• Un'operazione di Merger Leveraged Buy Out non è illecita o abusiva per il solo fatto di comportare un indebitamento finalizzato all'acquisizione e alla successiva fusione della società target.
• I vantaggi finanziari, civilistici e organizzativi dell'operazione possono essere riconosciuti come valide ragioni economiche, soprattutto quando l'operazione consente di reperire risorse bancarie, delimitare i rischi e ottimizzare il rimborso del debito.
• Le contestazioni fiscali relative a componenti positivi non contabilizzati, riaddebito di oneri finanziari o deducibilità dei costi devono essere provate concretamente dall'Amministrazione finanziaria e non possono fondarsi soltanto sulla struttura dell'operazione.
• Per difendere la deducibilità dei costi e la legittimità dell'operazione è essenziale conservare contratti, delibere societarie, documentazione bancaria, fatture, evidenze dei servizi ricevuti e una chiara dimostrazione delle ragioni economiche dell'MBO.
• La liceità civilistica dell'operazione non esclude controlli fiscali sulle singole componenti, ma impone che eventuali recuperi a tassazione siano fondati su specifiche violazioni e non su una presunzione generale di abuso.