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Interpello

Risposta n. 166 del 1/08/2024

Agenzia delle Entrate

Sintesi

Generata da Trovanorma sul testo ufficiale

Carried interest (Interpello n.166/2024)

Il quesito

Se i proventi derivanti dalle "Common Shares B" (azioni con diritti patrimoniali rafforzati) detenute dall'Istante possano qualificarsi come redditi di capitale ai sensi dell'art.60 DL 50/2017; in caso negativo, se possano comunque qualificarsi come redditi di capitale.

Soluzione prospettata dal contribuente

L'Istante sostiene che ricorrono le condizioni dell'art.60, comma 1, lett. a) e b): l'investimento complessivo dei dipendenti supera l'1% (circa 6%) e le "Common Shares B" sono postergate rispetto alle altre tranche (Preference Shares e Common A, considerate unitariamente). Il requisito della lett. c) è verificabile a posteriori; in subordine, anche se non applicabile l'art.60, i proventi dovrebbero comunque qualificarsi come redditi di capitale per l'ammontare dell'investimento, l'esborso effettivo, la remunerazione adeguata e il diritto di mantenere azioni "vested".

Il parere dell’Agenzia

L'Agenzia ricorda che la presunzione dell'art.60 opera solo se ricorrono cumulativamente le lett. a), b) e c). Valuta che la lett. b) non è rispettata perché le "Preference Shares" e le "Common Shares A" attribuiscono diritti patrimoniali differenti e non possono essere considerate un unico livello prioritario; pertanto la presunzione ope legis non si applica. Occorre quindi un'analisi caso per caso: tenuto conto della retribuzione adeguata del manager, dell'esborso effettivo senza finanziamento, dell'esposizione al rischio e del meccanismo di vesting (mantenimento di azioni anche in caso di cessazione), l'Agenzia conclude che i proventi delle "Common Shares B" possono qualificarsi come redditi di natura finanziaria. Il parere è limitato agli elementi forniti e non esclude verifiche in sede di accertamento.

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