Regolamento (UE) 2018/1699

Regolamento di esecuzione (UE) 2018/1699 della Commissione

Il regolamento stabilisce le informazioni tecniche da utilizzare per il calcolo prudenziale delle riserve tecniche e dei fondi propri di base nel quadro di Solvibilità II. La Commissione adotta il testo con carattere di urgenza per assicurare che tutte le imprese di assicurazione e di riassicurazione impieghino gli stessi parametri di mercato nelle segnalazioni con date di riferimento comprese tra il 30 settembre 2018 e il 30 dicembre 2018.

Finalità e contesto normativo

La finalità è garantire condizioni uniformi di calcolo ai sensi della direttiva 2009/138/CE, in particolare per la migliore stima, l'aggiustamento di congruità e l'aggiustamento per la volatilità. Nei considerando si sottolinea che le informazioni tecniche si fondano sui dati di mercato di fine settembre 2018, trasmessi dall'EIOPA alla Commissione e già pubblicati il 5 ottobre 2018; ciò giustifica l'adozione urgente e l'applicazione immediata a partire dalla prima data di riferimento utile.

Ambito soggettivo e oggettivo

Il regolamento riguarda le imprese di assicurazione e di riassicurazione soggette alla direttiva 2009/138/CE. L'oggetto materiale è limitato ai parametri tecnici di input per il calcolo di:

• riserve tecniche;
• fondi propri di base;
• migliore stima ai sensi dell'articolo 77 della direttiva 2009/138/CE;
• aggiustamento di congruità ai sensi dell'articolo 77 quater;
• aggiustamento per la volatilità ai sensi dell'articolo 77 quinquies.

Periodo di applicazione e decorrenza

L'articolo 1, paragrafo 1, impone l'utilizzo delle informazioni tecniche per le segnalazioni aventi date di riferimento dal 30 settembre 2018 al 30 dicembre 2018. L'articolo 2 prevede che il regolamento entri in vigore il giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell'Unione europea e che si applichi già dal 30 settembre 2018, così da coprire integralmente il periodo di riferimento indicato.

Struttura delle informazioni tecniche

L'articolo 1, paragrafo 2, rinvia a tre allegati distinti:

• Allegato I: curve dei tassi di interesse privi di rischio per la migliore stima, senza aggiustamenti di congruità o volatilità;
• Allegato II: spread fondamentali per l'aggiustamento di congruità;
• Allegato III: aggiustamenti per la volatilità per ciascun mercato assicurativo nazionale interessato.

Le curve e gli spread sono articolati per valuta, durata residua e, ove necessario, classe di merito di credito o tipologia di esposizione. La struttura dell'allegato I copre un ampio novero di valute, includendo monete dell'area SEE e valute di mercati extra-UE rilevanti per la vigilanza prudenziale.

Spread fondamentali per l'aggiustamento di congruità

L'allegato II precisa che gli spread fondamentali sono espressi in punti base e non comprendono gli incrementi di cui all'articolo 77 quater, paragrafo 1, lettera c), della direttiva 2009/138/CE. Il dettaglio riguarda due macro-categorie:

• esposizioni verso amministrazioni centrali e banche centrali, applicabili alle esposizioni denominate in tutte le valute;
• esposizioni verso enti finanziari, con tabelle distinte per euro, corona ceca, corona danese, fiorino ungherese, corona svedese, kuna e altre valute.

Per le esposizioni verso amministrazioni centrali e banche centrali, il regolamento dispone inoltre che per durate da 11 a 30 anni si applichino gli spread della durata di 10 anni. Per le esposizioni verso enti finanziari, gli spread variano in funzione della valuta, della durata e della classe di merito di credito da 0 a 6.

Aggiustamento per la volatilità

L'allegato III elenca l'aggiustamento per la volatilità da applicare alla pertinente struttura per scadenza dei tassi privi di rischio per ciascun mercato assicurativo nazionale. Nell'area euro il valore indicato è pari a 13 punti base per Austria, Belgio, Cipro, Estonia, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lettonia, Lituania, Lussemburgo, Malta, Paesi Bassi, Portogallo, Slovacchia, Slovenia e Spagna. Sono poi previsti valori specifici per altre giurisdizioni, ad esempio 8 punti base per la Repubblica ceca, 31 per la Danimarca, 3 per l'Ungheria, 5 per la Svezia, 7 per la Croazia, -9 per la Bulgaria, 21 per il Regno Unito, 2 per la Romania, 6 per la Polonia, 16 per l'Islanda, 30 per la Norvegia, 10 per l'Australia, 23 per il Canada, 33 per gli Stati Uniti e 1 per il Giappone. Per il franco svizzero è indicato valore zero per Liechtenstein e Svizzera.

Effetti pratici per gli operatori

Per i professionisti del settore assicurativo, il regolamento ha un impatto operativo diretto sul calcolo delle valutazioni prudenziali e sulle segnalazioni da presentare alle autorità competenti. La necessità di utilizzare i medesimi parametri per tutte le segnalazioni del periodo garantisce uniformità di trattamento, comparabilità dei dati e riduzione del rischio di difformità nei calcoli tecnici.