Risposta n. 831 del 17/12/2021
Sintesi
Generata da Trovanorma sul testo ufficialeArt. 87 TUIR - cessione di partecipazioni e sussistenza dei requisiti di cui al comma 1, lettere b) e d).
Il quesito
BETA ha sottoscritto nel 2014 strumenti finanziari partecipativi (SFP) emessi da ALFA; dopo l'avvio di amministrazione straordinaria di ALFA (2015) BETA ha svalutato integralmente i SFP. BETA intende cedere gli SFP con previsibile minusvalenza e chiede se la cessione rientri nella participation exemption (art. 87 TUIR) ovvero se la minusvalenza sia deducibile ai sensi dell'art. 101 TUIR, con particolare riguardo ai requisiti di cui alle lettere b) (iscrizione tra le immobilizzazioni finanziarie nel primo bilancio di possesso) e d) (commercialità della partecipata).
Soluzione prospettata dal contribuente
Il contribuente sostiene che il regime pex non si applica perché: 1) gli SFP non risultano iscritti tra le immobilizzazioni finanziarie nel primo bilancio di possesso (perché integralmente svalutati e quindi con valore zero in B.III.1), e 2) l'emittente ALFA non soddisfa il requisito della "commercialità" (holding mista con prevalenza di attività passive quali locazione immobiliare e cash pooling), sicché la minusvalenza derivante dalla cessione sarebbe deducibile ai sensi dell'art. 101 TUIR.
Il parere dell’Agenzia
L'Agenzia delle Entrate, dopo aver verificato i documenti prodotti, non concorda con il contribuente: 1) il requisito di cui alla lettera b) è soddisfatto poiché nel bilancio 2014 BETA ha classificato gli SFP tra le immobilizzazioni finanziarie nella nota integrativa (il valore contabile è azzerato dalla svalutazione ma il costo storico è indicato); 2) il requisito di cui alla lettera d) deve essere valutato con criterio sostanziale e, per le holding, superando lo "schermo" delle partecipate intermedie (comma 5 art.87), va verificato in capo alle società partecipate che rappresentano la maggior parte del patrimonio. Dall'esame dei documenti ALFA e le società del gruppo risultano prevalentemente impiegate in attività commerciali tramite le partecipate; dunque il requisito della commercialità sussiste almeno dall'inizio del terzo periodo d'imposta anteriore all'avvio della procedura (1/1/2012). Conseguentemente gli SFP rientrano nella participation exemption e la minusvalenza da cessione non è deducibile ai sensi dell'art. 101 TUIR. Resta impregiudicata l'attività di controllo dell'Amministrazione e la verifica di eventuali profili abusivi.
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