Risposta n. 299 del 1/12/2025
Sintesi
Generata da Trovanorma sul testo ufficialeL'Istante sostiene che l'operazione non genera risparmio d'imposta: gli interessi attivi verranno tassati secondo le regole ordinarie (con ritenuta a titolo d'imposta o d'acconto al momento del pagamento) e il disallineamento temporale è connaturato e caratteristico dei prestiti obbligazionari one coupon, tipici per il reperimento di fondi a lungo termine.
Mancato abuso del diritto per il disallineamento temporale tra la tassazione degli interessi attivi degli obbligazionisti e la deduzione fiscale degli interessi passivi in capo alla società emittente
Il quesito
La Società intende emettere un prestito obbligazionario one coupon a lungo termine (15/20 anni) e chiede se il disallineamento temporale tra la tassazione degli interessi in capo ai sottoscrittori (tassati alla percezione alla scadenza) e il riconoscimento per competenza degli interessi passivi in capo alla Società integri un abuso del diritto ai sensi dell'art. 10-bis della legge n. 212/2000.
Il parere dell’Agenzia
L'Agenzia delle Entrate, richiamando i tre presupposti dell'abuso (vantaggio fiscale indebito, assenza di sostanza economica, essenzialità del vantaggio), conclude che nell'operazione rappresentata non sussiste un vantaggio fiscale indebito e, pertanto, non si configura abuso del diritto. L'operazione è giustificata da valide ragioni economiche (finanziamento di investimenti strategici) e il disallineamento temporale è compatibile con la finalità delle norme. Il parere è reso sulla base dei fatti e della documentazione forniti ed è fatto salvo il potere di controllo dell'Amministrazione su atti o fatti collegati non rappresentati.
Testo integrale
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