Risposta n. 489 del 5/10/2022
Sintesi
Generata da Trovanorma sul testo ufficialeL'istante sostiene che i servizi forniti dagli advisor sono intrinsecamente connessi e funzionali all'attività di gestione della SGR e pertanto devono essere qualificati come servizi di gestione di fondi comuni d'investimento esenti da IVA, indipendentemente dall'autorizzazione formale di alcuni prestatori, dal fatto che decisioni finali restino alla SGR, dalla natura chiusa e riservata del FIA o dall'uso di strumenti elettronici.
Servizi di gestione di fondi comuni di investimento - esenzione IVA ex art. 10, comma 1, n. 1), DPR n. 633/1972
Il quesito
La SGR chiede se i molteplici servizi esternalizzati a terzi (consulenza d'investimento, fund administration, risk management, compliance, internal audit, revisione, forniture di dati finanziari, servizi ESG ecc.) rientrino, considerati nel loro complesso, nella nozione di "gestione di fondi comuni di investimento" e siano quindi esenti da IVA ai sensi dell'art. 10, comma 1, n. 1), DPR 633/1972.
Il parere dell’Agenzia
L'Agenzia richiama la direttiva UE e la giurisprudenza CJEU: i servizi di terzi possono essere esenti se compongono "un insieme distinto, valutato globalmente, destinato a soddisfare funzioni specifiche ed essenziali" della gestione del fondo. Pertanto consulenze di investimento, gestione amministrativa/contabile, controllo rischi, compliance, reporting e analoghe attività possono rientrare nell'esenzione se sussiste un nesso intrinseco con la gestione del FIA. Tuttavia una prestazione composita utilizzabile anche per altri fondi non comparabili o fornita indifferentemente non può beneficiare dell'esenzione. L'AdE fornisce criteri di principio e invita l'istante a valutare caso per caso la riconducibilità dei singoli servizi, riservandosi poteri di verifica.
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